鋰電世界  科力遠(600478)2月9日公告，公司將以5億日元(相當于4000萬元人民幣)收購松下株式會社內(nèi)部分公司Energy公司在湘南工廠的車載用鎳氫電池資產(chǎn)。

值得關注的是，此次松下剝離車載鎳氫電池業(yè)務，主要是為其并購三洋在反壟斷方面掃清障礙。此前，針對松下并購三洋的反壟斷申報申請，商務部認為并購將在硬幣型鋰二次電池、民用鎳氫電池和車用鎳氫電池三個產(chǎn)品市場產(chǎn)生限制或排除競爭影響，這也意味著松下或三洋將會對上述三個產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)進行處理，而合肥三洋(600983)、大冷股份(000530)兩家A股上市公司所從事產(chǎn)業(yè)并不在上述三個產(chǎn)業(yè)之列。

科力遠借船出海

根據(jù)此次科力遠與松下的收購協(xié)議，科力遠收購松下株式會社內(nèi)部分公司Energy公司在日本國湘南工廠開展的車載用鎳氫電池事業(yè)所需的生產(chǎn)設備、銷售、研發(fā)部門及客戶資源在內(nèi)的資產(chǎn)，及向科力遠授予標的事業(yè)相關的知識產(chǎn)權(quán)使用權(quán)，向科力遠轉(zhuǎn)讓湘南Ener-gy株式會社的100%股權(quán)。

科力遠公告稱，鑒于松下公司收購三洋電機株式會社后在全球車載鎳氫電池事業(yè)市場具有絕對優(yōu)勢地位，為了減少經(jīng)營者集中對市場競爭產(chǎn)生的不利影響，中國商務部要求松下公司將其在日本國神奈川縣茅崎市的湘南工廠的車載用鎳氫電池業(yè)務轉(zhuǎn)讓給獨立第三方。遴選購買人應按照有利于被剝離業(yè)務的發(fā)展和有利于市場競爭的原則進行，并需經(jīng)商務部批準。

本次股權(quán)收購完成后，科力遠將持有湘南Energy株式會社100%的股權(quán)，納入合并報表范圍。本次收購的資金主要來源于公司自有資金。除收購資金投入外，隨著國內(nèi)、國際市場開發(fā)進程，公司將加大對標的事業(yè)的后續(xù)投入。

科力遠表示，此次收購有利于盡早實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略，加速推進公司國際化進程。通過本次收購，公司能夠承接其目前的市場份額。由于標的事業(yè)長期以來從事車載用鎳氫電池業(yè)務，并與國際大型車廠有著長久的合作關系，有助于公司迅速進入國際市場。

此外，通過借鑒標的事業(yè)與整車廠合作開發(fā)車載用電池的經(jīng)驗及成熟的車載用鎳氫電池產(chǎn)品，有利于促進公司產(chǎn)品在國內(nèi)鎳氫動力電池領域市場的突破。

科力遠稱，標的事業(yè)擁有成熟車載鎳氫電池的生產(chǎn)、研發(fā)團隊，通過學習、吸收可培養(yǎng)制造專家和工藝品質(zhì)技術人才，打造優(yōu)秀的制造團隊，可持續(xù)幫助公司提升制造及研發(fā)能力。

資產(chǎn)剝離開始

分析人士指出，科力遠此次收購松下車載鎳氫電池業(yè)務的背景是，由于松下、三洋兩家公司在新能源、家用電器等行業(yè)市場占有率較高，兩家公司的并購需要獲得歐盟、美國及中國等在反壟斷方面的批準，三洋不得不對部分產(chǎn)業(yè)進行剝離。

2009年11月，中國商務部公開表示，決定附條件批準松下收購三洋。2009年1月21日，商務部收到松下公司收購三洋公司的經(jīng)營者集中反壟斷申報申請。經(jīng)審查，商務部確認此項經(jīng)營者集中反壟斷將在硬幣型鋰二次電池、民用鎳氫電池和車用鎳氫電池三個產(chǎn)品市場產(chǎn)生限制或排除競爭影響。

為了減少松下收購三洋后集中度提高對市場競爭產(chǎn)生不利影響，商務部批準此收購的附加條件中規(guī)定，剝離三洋公司目前全部的硬幣型鋰二次電池業(yè)務;剝離三洋公司或松下公司其中一方的民用鎳氫電池業(yè)務等。有消息稱，歐洲反托拉斯監(jiān)管會以及美國監(jiān)管部門也先后批準了松下收購三洋一事。

而此次科力遠收購其車載鎳氫電池資產(chǎn)，則是為了符合商務部反壟斷要求的重要一步。

知情人士稱，松下最為看重的是三洋電機的太陽能電池業(yè)務，此次出售自己的車載鎳氫電池業(yè)務，可能是為了保住競爭力更強的三洋太陽能電池業(yè)務。三洋電機2010年在能源事業(yè)領域計劃的銷售額是6100億日元，營業(yè)利潤達到580億日元。

松下2009年度(2009年4月1日-2010年3月31日)實現(xiàn)營業(yè)收入74,180億日元，凈利潤虧損1035億日元。如果松下成功并購三洋電機，雙方合計銷售額達11萬億日元(約合1100億美元)，將成為日本最大的電器廠商。