據(jù)重慶市銅梁區(qū)人民政府官網的消息顯示，9月20日，江蘇厚生新能源科技股份有限公司（簡稱：厚生新能源）鋰電池隔膜生產西南基地項目（一期）開工。
據(jù)悉，該項目于今年4月簽約落戶銅梁區(qū)，計劃總投資65億元、占地560畝，年產濕法基膜和濕法涂覆隔膜25億平方米，力爭2024年12月陸續(xù)投產。
啟動A股IPO
厚生新能源成立于2017年11月，最初由蘇常柴A旗下基金協(xié)同創(chuàng)新投資與鼎盈投資共同出資成立，以負責實施鋰電池隔膜項目。
2019年7月，蘇常柴A及常州投資集團各自出資5000萬元分別受讓協(xié)同創(chuàng)新投資持有的厚生新能源應繳而未實繳的出資權，各自持股比例為10%。
自此之后，厚生新能源便開啟了增資擴股模式。最新一輪融資于去年9月獲得，融資金額高達13.7億元，共有11家投資機構參與，包括中金資本、國開基金、江蘇疌泉、興業(yè)資管、國調基金、建信基金、廣發(fā)乾和、基石資本等知名機構。
據(jù)了解，本輪增資后，厚生新能源估值約10億美元。
值得注意的是，今年8月，厚生新能源在江蘇證監(jiān)局辦理輔導備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導券商為中金公司。
這意味著，厚生新能源正式啟動A股IPO。
厚生新能源專注于3~30μm的濕法基膜和功能性涂覆隔膜的研發(fā)、生產和銷售，應用于新能源汽車動力電池、3C消費電池、儲能電池等領域。
包括前述重慶基地在內，厚生新能源目前擁有江蘇、山西、重慶三大生產基地，年產鋰離子電池隔膜10億㎡。其中，江蘇基地4條基膜生產線及配套涂覆生產線已全部投產，山西和重慶的產線處于建設過程中。
專利方面，至2023年3月，厚生新能源總計申請505件專利，其中國內外發(fā)明專利占70%。經國家知識產權局審查，已授權111件發(fā)明專利和151件實用新型專利。
中國企業(yè)是全球隔膜市場的中流砥柱
隔膜是鋰電池中的核心內層組件之一，是制造鋰電池原材料中具有高附加值的材料。
數(shù)據(jù)顯示，2022年全球鋰離子電池隔膜出貨量已經突破160億平米，中國隔膜企業(yè)出貨量的全球占比在2022年已經突破80%。具體來看，2022年，中國鋰離子電池隔膜出貨量同比增長65.3%，達到133.2億平米，其中濕法隔膜出貨量突破100億平米，達到104.8億平米，干法隔膜出貨量達到28.4億平米。
Mysteel（我的鋼鐵網）日前分析指出，供應方面，隔膜市場穩(wěn)定運行，新產能分批建設，產能爬坡時間較長，隔膜產品客戶認證周期約在一年左右，新入局勢力存在一定的壁壘。需求方面，市場上的競爭有加劇情緒，越來越多的隔膜企業(yè)開始放眼國外。下半年以來，隔膜生產企業(yè)擴建情緒逐漸回歸理性，隔膜價格穩(wěn)定為主。
上周濕法隔膜市場價格平穩(wěn)，濕法基膜5μm報價2.6-3.2元/㎡；7μm報價1.8-2.1元/㎡；9μm報價1.3-1.56元/㎡；16μm報價1.4-1.7元/㎡，濕法陶瓷涂覆7μm+2μm報價2.4-2.8元/㎡；9μm+3μm報價1.85-2.5元/㎡。
干法隔膜14μm報價1-1.3元/㎡；干法16μm報價0.89-1.05元/㎡；干法20μm報價0.85-0.95元/㎡。
隔膜行業(yè)馬太效應凸顯
由整體到局部，將目光轉向具體的隔膜企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，恩捷股份以接近40%的市場份額排名第一，其次為星源材質，兩家隔膜企業(yè)的合計市場份額超過50%。
具體來看，濕法隔膜領域“一超多強”，恩捷股份的龍頭地位穩(wěn)固。2022年濕法隔膜出貨量排名靠前的企業(yè)分別為上恩捷股份、中材科技、金力股份、星源材質、厚生新能源、北星新材、藍科途和滄州明珠。
干法隔膜領域“三足鼎立”，2022年出貨量排名靠前的企業(yè)分別為中興新材、星源材質、惠強新材、博盛新材、滄州明珠等。
綜合來看，恩捷股份、星源材質、滄州明珠是市場上兼具干法、濕法、涂覆技術能力的三家主力上市公司。
進入2023年，隔膜行業(yè)馬太效應愈發(fā)凸顯，市場集中度進一步提升，尤以恩捷股份為甚。
據(jù)維科網鋰電不完全統(tǒng)計，今年以來，恩捷股份公告披露了四份海內外隔膜大單，且其中是三家為新增全球客戶。具體如下：
9月12日，恩捷股份公告，控股子公司上海恩捷已確認成為某全球電池公司鋰電池隔膜供應商，將從2023年至2031年向該公司在歐洲、亞洲等生產基地的主流車型鋰電池供應隔離膜產品。
5月23日，恩捷股份宣布珠海恩捷已確定成為Prime Planet Energy & Solutions,Inc.（簡稱“PPES”）的鋰電池隔膜供應商。PPES是由豐田和松下共同創(chuàng)建的合資電池企業(yè)，其中豐田持股51%，松下持股49%
根據(jù)規(guī)劃，預測2024年至2028年，珠海恩捷擬向PPES供應總金額約為人民幣25.90億元（不含稅）的鋰電池隔離膜產品。
5月25日，恩捷股份官網公示，上海恩捷與歐洲電池公司Morrow Industrialization Center AS （簡稱“Morrow”）簽署協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，上海恩捷將作為Morrow全球首家供應商，自2023年下半年至2026年向其供應鋰電池涂覆膜產品。
2月，上海恩捷與寧德時代簽訂了2023年度《保供協(xié)議》。
不僅如此，自去年11月30日開始的一個月內，上海恩捷還相繼拿下了來自中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源三家頭部動力電池企業(yè)的2023年保供訂單。并且，恩捷股份在三則公告中均強調，協(xié)議的順利履行，預計將對公司2023年經營業(yè)績產生積極的影響。其中，國軒高科和蜂巢能源的訂單金額進行了披露，分別為23億元、19億元，均不含稅。
可以看到，恩捷股份隔膜龍頭地位愈發(fā)凸顯，海外業(yè)務正加速持續(xù)放量。據(jù)半年報，今年上半年，恩捷股份境外地區(qū)營收10.07億元，同比增長74.37%。長江證券分析認為，考慮海外客戶在國內的配套，預計海外客戶占比逐步抬升至接近25%。
此外，值得注意的是，隔膜生產設備也被認為是一二線企業(yè)拉開差距的重要影響因素。原因在于隔膜生產設備工藝復雜、精度高，目前干法隔膜生產設備已經基本完成國產化，但是濕法隔膜生產設備復雜，主要依賴進口。
目前全球主要隔膜設備供應商主要包括我國的中科華聯(lián)、德國的布魯克納、日本的制鋼所和東麗、韓國的MASTER和韓承、法國的ESOPP公司等。
據(jù)悉，從訂單下發(fā)至設備交付通常需要一年半以上，設備進廠后還需要數(shù)月的設備調試時間。因此，優(yōu)質設備已被頭部隔膜廠商提前預定。
整體來看，客戶累積、渠道優(yōu)勢、技術實力、產能規(guī)模、成本優(yōu)勢等多重因素共同發(fā)力作用下，隔膜市場兩極分化將愈發(fā)明顯。
